香港加密货币税：长期投资卖出不课利得税，哪些情况要交

先说结论：香港的利得税不对售卖资本资产所得的利润征收。税务局利得税页的原话是，在香港经营行业、专业或业务而获得于香港产生或得自香港的应评税利润均须纳税，括注写明「售卖资本资产所得的利润除外」。[2] 落到加密货币上，税务局《释义及执行指引》第 39 号（修订本）第 46 段写的是 "If digital assets are bought (e.g. through ICO or exchange platform) for long-term investment purposes, any profits from disposal would not be chargeable to profits tax."[1] 但同一段紧接着说，是资本资产还是营业存货要看事实；做加密货币生意的利润、以币支付的工资和货款，都在征税范围内。

买卖加密货币，要不要交税

先交代依据的身份。第 39 号指引的全名是《Profits Tax: Digital Economy, Electronic Commerce and Digital Assets》，2020 年 3 月发出，取代 2001 年 7 月的旧版；封面注明它反映的是税务局对发出当日法律的解释和做法，纳税人提出反对和上诉的权利不受影响。[1] 也就是说，它是执法机关的实务口径，不是法例本身。

指引第 42 段把数码代币大致分成三类：支付型（payment token，例如比特币）、证券型（security token）和功能型（utility token），并说利得税处理取决于代币的性质和用途。支付型代币在指引里的定性是 "not legal tender in Hong Kong but are regarded as virtual commodities"，即不是香港的法定货币，被视为虚拟商品。[1]

卖出时怎么处理，第 46 段分两句：售卖资本资产的利润不在利得税征收范围内，为长期投资而买入的数码资产，处置利润不课税；数码资产是资本资产还是营业存货（trading stock），要按事实与情况判断，「营业标记」（badges of trade）这类既有原则照样适用，买入当时的意图始终相关。[1]

亏损是同一道门的另一面。税务局利得税页界定应评税利润（或经调整的亏损）时，括注「售卖资本资产所获利润（或所蒙受的亏损）除外」。[2]

什么时候会被当成做生意

利得税的征收对象是「在香港经营行业、专业或业务」的人，法团、合伙业务、受托人或团体都算在内。[2] 所以对个人来说，第一道问题是：你的买卖算不算在经营一门行业或业务。

第 39 号指引第 47 段列出三种常见的加密货币业务活动：买卖加密货币、兑换加密货币、挖矿。第 48 段说，这些活动是否构成经营行业或业务，是 "a matter of fact and degree"，要考虑全部情况；相关因素包括活动的程度与频率、系统或组织的水平（是否以经营生意的方式进行），以及是否以赚取利润为目的。[1]

地域来源：只对源自香港的利润征税

即使构成业务，也还有第二道问题。香港按地域来源原则征税，税务局《地域来源征税原则简介》的说法是：只有于香港产生或得自香港的利润，才须征收利得税。[3] 利得税页还写明，征税对象没有居港人士与非居港人士之分，于海外产生的利润即使汇回香港也毋须纳税。[2]

加密货币怎么定来源，第 39 号指引第 47 段没有另立规则，用的是同一条概括指导原则：查明利润的性质、产生该利润的相关运作，以及这些运作在哪里进行。[1] 《简介》补充说，利润来源地要按个案事实决定，没有一条可以概括适用于各种情况的通则；作出日常投资或业务决策的地点只是考虑因素之一，一般不是决定性因素。[3]

本站的提醒：交易平台设在哪里，指引和《简介》都没有把它单独列成判断标准，不要自行把「用的是境外平台」等同于「利润源自境外」。《简介》提到，税务局就营商利润的来源地提供事先裁定服务，这项服务要收费。[3]

收币当工资或货款

受雇收币：第 52 段写明，雇员（尤其是数码资产相关行业的）可能以加密货币领取薪酬，这类受雇收入适用同样的薪俸税处理，要申报的金额是 "the market value of the cryptocurrency at the time of accrual"，即该加密货币在收入应累算之时的市值。[1] 薪俸税同样按地域来源征收：凡于香港产生或得自香港、因任何职位或受雇工作而获得的入息均须课税；课税年度由每年 4 月 1 日至翌年 3 月 31 日。[4]

做生意收币：第 51 段说，经营业务的人可能向客户收取加密货币作为付款，或用它购货；交易当日该加密货币的市值，应当反映为销售额和购货额。[1]

英美德的做法见 收工资或接私活收币怎么计税。

挖矿、空投与分叉

• 挖矿：指引把挖矿与买卖、兑换并列为常见的加密货币业务活动，是否构成经营业务同样按第 48 段的因素判断；构成业务的，源自香港的利润课利得税。[1]
• 空投与区块链分叉：第 49 段说，这类事件可能产生新的加密货币；如果是在加密货币业务的过程中收到的，新币视为业务收入并据此评税。[1] 这一段的前提是「业务过程中」，指引没有另写不经营业务的个人收到空投时怎样处理。
• 首次代币发行（ICO）：第 45 段是写给发行方的。税务局会审视白皮书等文件，看代币附带什么权利和利益，决定税务处理的是这些权利义务的性质，而不是发行的形式。指引举了两个例子：代表股权或拥有权权益的，募集所得属资本性质；只给持有人未来利益、要发行方日后交付货品或服务的，募集所得视为预收款，于香港产生或得自香港的利润可按一般原则课利得税。[1]

英澳美德的对比见 挖矿计税、空投计税。

这份指引写到哪里为止

第 39 号指引发出于 2020 年 3 月，数码资产一节共 12 段（第 41 至 52 段）。全文没有出现 staking、DeFi、NFT、stablecoin 这几个词，也就是说，质押奖励、借贷与流动性池收益、NFT 买卖、稳定币兑换，这份指引都没有专门的段落。[1]

本站的做法是不拿挖矿、空投那几段去类推这些情形；质押计税、DeFi 计税、NFT 计税三页讲的是英澳美德，不含香港。遇到这些情形而金额不小的，请向香港的税务专业人士或税务局求证。

另外要留意指引的适用面：它是利得税指引，受雇收入只在第 52 段带到一句；涉及证券型代币的，第 43 段提到属于《证券及期货条例》所界定「证券」的代币及相关活动受证券及期货事务监察委员会规管，那是监管问题，不是本页的范围。[1]

按什么价入账、留哪些记录

指引里出现了两个取价时点：业务交易按交易当日的市值反映销售额和购货额（第 51 段），以币支付的薪酬按应累算之时的市值申报（第 52 段）。[1] 市值取自哪里、用哪家平台的报价，指引没有指定。取价的通用做法见 计税用哪个价。

记录方面，第 50 段要求从事加密货币业务的人按《税务条例》第 51C 条，就加密货币交易备存妥善的业务记录。[1] 我们的建议是，即使你认为自己属于长期投资，也把买入日期、数量、当时的价格和买入的理由记下来：第 46 段说买入当时的意图始终相关，事后要说明意图，靠的就是当时留下的东西。整理方法见 留存交易记录。

CARF：香港的信息交换时间

税务局「加密资产申报框架」页写明，政府承诺在 2026 年前可完成必要的本地立法的前提下，于 2028 年根据加密资产申报框架（CARF）进行首次自动交换。[5] 同页说明，《2026 年税务（修订）（加密资产申报框架及经修订的共同汇报标准）条例草案》已于 2026 年 5 月 22 日刊宪、6 月 3 日提交立法会首读；待草案通过后，CARF 的立法建议自 2027 年 1 月 1 日起实施。[5] 注意这里的措辞是「待通过后」，生效与否以税务局该页的更新为准。

按该页的说明，申报加密资产服务提供者要对用户做尽职审查，取得用户的自我证明以识辨其居留司法管辖区，并每年申报累计交易资料；须申报的交易有三类：加密资产与法定货币之间的兑换、加密资产之间的兑换，以及加密资产的转让。[5] OECD 全球论坛 2026 年 9 月 14 日更新的名单，也把中国香港列在「by 2028」一组。[6] 框架本身见 CARF 专题。

常见问题

官方来源

• [1] 香港税务局，《Departmental Interpretation and Practice Notes No. 39 (Revised) — Profits Tax: Digital Economy, Electronic Commerce and Digital Assets》（2020 年 3 月；数码资产见第 41 至 52 段）——ird.gov.hk（PDF，英文）。税务局释义及执行指引一览表注明第 39 号发出的是英文版。
• [2] 香港税务局，《利得税》（征税范围、应评税利润的界定；利得税税率也在这一页看）——ird.gov.hk
• [3] 香港税务局，《地域来源征税原则简介》（2011 年 3 月）——ird.gov.hk
• [4] 香港政府一站通，《薪俸税下申请全部或部分入息豁免征税或申请税收抵免》（修订日期：2026 年 5 月）——gov.hk
• [5] 香港税务局，《加密资产申报框架》——ird.gov.hk
• [6] OECD Global Forum，《Jurisdictions committed to implement the CARF》（Last update 14 September 2026）——oecd.org（PDF）

以上官方页面核对于 2026 年 10 月 10 日。括号里的日期是各文件自己标注的发出或修订日期。最终以税务局现行页面与《税务条例》为准。